Экономическая эффективность предприятия

Особенности оценки стоимости инновационных проектов Обзор основных методов, их характеристики, основные преимущества и недостатки. Динамические модели оптимального отбора инвестиционных проектов Выбор из альтернативных вариантов как задача оптимального управления дискретной системой. Условия для отбора наилучшего проекта Оценка кредитоспособности инвестпроекта: Реализация инвестиционных проектов в банковском кредитовании Проблема оценки эффективности. Основные инструменты. Использование модели денежной добавленной стоимости Практика принятия инвестиционных решений в зарубежных компаниях Обзор исследований, систематизация факторов, влияющих на выбор финансовым директором того или иного показателя, межстрановые сопоставления. Приведенная стоимость и альтернативные издержки Введение в теорию и обоснование правила чистой приведенной стоимости Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента Виды финансовых инструментов, эмитируемых организациями и представляющие интерес для широкого круга инвесторов, и система показателей оценки привлекательности. Определение места в рейтинге инвестиционной привлекательности при помощи ранжирования.

§1. Логика оценки инвестиционных проектов

При всей, казалось бы, однозначности подходов к тому, что при принятии решения об инвестировании нового проекта оценка финансового состояния предприятия должна быть положительной, на практике такая оценка не всегда отражает истинное состояние дел. Требуется дополнительный анализ по ряду других параметров, которые рассматриваются автором данной статьи Ключевые слова: При этом важную роль играет оценка финансового состояния, которое выступает важнейшей характеристикой предшествующей экономической деятельности предприятия.

Финансово-экономический анализ, бизнес-планирование, ТЭО кредита, расчет по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, утв. Его применение повышает степень экономической обоснованности.

- капиталовложения на -м шаге; - затраты на -м шаге при условии, что в них не входят капиталовложения; - результаты, достигаемые на -м шаге; - номер шага расчёта; Т - горизонт расчёта; Е - норма дисконта. Кроме официального издания [10] и в дополнение к нему за последние годы опубликовано и продолжает появляться большое количество комплексных работ, посвящённых организационным и финансово-экономическим проблемам инвестиционного проектирования, методологического и учебно-справочного характера.

Наряду с развитием и совершенствованием общеметодической базы финансово-экономического анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов проводятся интенсивные исследования в области решения конкретных проблем теоретического и практического характера. Проблемноориентированные модели и методы финансово-экономического анализа инвестиционных проектов Реализация общеметодического подхода к финансово-экономическому анализу и оценке эффективности инвестиционных проектов на практике требует конкретизации и более детального рассмотрения отдельных теоретических и прикладных вопросов, связанных, в первую очередь, как со спецификой самих проектов и условиями их экономического окружения, так и с предъявляемыми к ним требованиями различного характера.

К числу таких вопросов относятся: Практическая реализация общеметодического подхода к финансово-экономическому анализу и оценке эффективности инвестиционных проектов и программ предполагает наличие достаточно большой информационной базы, включающей правовую, нормативно-законодательную, маркетинговую, инженерно-техническую и другую информацию, характеризующую сам проект и условия его осуществления.

Большая часть этой информация особенно связанной с будущим носит прогнозный характер, не обладает необходимой полнотой и точностью, что сказывается на достоверности оценок реализуемости и эффективности проекта, зависящих от конкретных условий его реализации. Учитывая важность этой проблемы, большое внимание уделяется методам финансово-экономического анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности [10,19, 24, ].

При этом необходимо заметить, что, несмотря на большое количество научных и практических результатов в данной области, к настоящему времени ещё не сформировалось единого общепризнанного подхода к решению этой проблемы даже на уровне базовых положений и понятий [ ].

Нецелевое использование инвестиций, их недостаток, и низкий уровень отдачи вложенного капитала определяют необходимость отбора методов оценки эффективности инвестиций. При оценке эффективности инвестиционных проектов выделены три группы показателей эффективности проекта: Оценка коммерческой эффективности осуществляется на уровне отдельных проектов, программ и на уровне первичных организаций.

Бюджетная эффективность — на уровне отрасли, регионов и страны в целом и может быть также на уровне бюджета первичной организации. Общая экономическая эффективность должна оцениваться на уровне страны в целом и в некоторых случаях на уровне регионов. Показатели общей экономической эффективности капитальных вложений позволяют определить экономический эффект инвестиций путем сравнения с нормативами или с аналогичными показателями планового или прошедшего периодов функционирования народного хозяйства страны или крупного региона.

Для экономической оценки ИП используется также понятие «накопленный В зависимости от задач планирования и анализа инвестиционной деятельности в котором отражается финансовоэкономический процесс создания и.

Программный комплекс"Бизнес-аналитик" осуществляет моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта денежные поступления и расходы за расчетный период с учетом возможности использования различных валют. Его применение повышает степень экономической обоснованности принимаемых решений о целесообразности реализации проектов, при этом данный программный комплекс позволяет: Проводить анализ коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом и для предприятия Осуществлять расчеты эффективности инвестиций для новых и действующих предприятий.

Для действующих хозяйствующих субъектов расчет производится по предприятию в целом методом сопоставления вариантов развития"с проектом" и"без проекта". Данный блок программного комплекса предназначен для предприятий и организаций всех форм собственности, участвующих в разработке, экспертизе и реализации инвестиционных проектов.

Использование этого функционального блока позволяет производить расчеты общепринятых в российской и международной практике инвестиционного анализа показателей эффективности проекта: Чистого дисконтированного дохода.

Ваш -адрес н.

Финансово - экономический анализ инвестиционных проектов Финансово-экономический анализ проекта -- наиболее сложный и наиболее важный с точки зрения влияния на экономику страны в целом вид проектного анализа. Во многих публикациях разделяют этот вид анализа на финансовый и экономический. При этом финансовый анализ проекта часто необоснованно отождествляют с финансовым анализом компании -- исполнителя проекта. Целью финансово-экономического анализа проекта является оценка определение эффективности проекта.

Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе Экономический анализ реальных инвестиций.

Оценка эффективности инвестиций - это система принципов и показателей, определяющих эффективность выбора для реализации отдельных инвестиционных проектов. Принципы оценки эффективности инвестиций Основными принципами осуществления такой оценки в современной практике являются: Оценка эффекта инвестиций на основе показателя чистого денежного потока. При этом в процессе оценки в зависимости от ее целей показатель чистого денежного потока может приниматься дифференцированным по отдельным годам предстоящей эксплуатации инвестиционного проекта или как среднегодовой.

Обязательное приведение к настоящей стоимости как объема инвестируемого капитала, так и суммы чистого денежного потока. Объем инвестируемого капитала приводится к настоящей стоимости в том случае, если процесс инвестирования реального проекта осуществляется в несколько этапов в соответствии с разработанным бизнес-планом. Выбор дифференцированной дисконтной ставки в процессе приведения к настоящей стоимости суммы инвестируемого капитала и чистого денежного потока для различных реальных инвестиционных проектов.

Отдельные инвестиционные проекты отличаются как уровнем риска, так и уровнем их ликвидности. Поэтому дисконтная ставка наряду со среднерыночным уровнем процента должна учитывать в необходимых случаях размер"премии за риск" и"премии за ликвидность" по конкретному реальному инвестиционному проекту. Показатели оценки эффективности инвестиций.

Центр инновационных компетенций

Отсканированные страницы Количество страниц: Особое внимание уделяется вопросам экономической оценки инвестиций с использованием современных подходов и международной практики. Задачи учебного пособия: Оно предназначено для освоения теоретической части курса и самостоятельной работы студентов, его можно использовать при написании курсовых и контрольных работ, при выполнении практических занятий.

Авторы сгруппировали материал в 12 глав исходя из основных тем дисциплины.

Этапы оценки инвестиций; Методы оценки экономической эффективности инвестиций Под этим понимают соответствие финансовых, организационных, Расчет возможной эффективности инвестиций, анализ возможных.

Оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия Финансово-экономическая оценка инвестиционной деятельности экономических агентов играет важнейшую роль при обосновании и выборе возможных объектов инвестирования. Объективность проведенной оценки влияет на принятие верного инвестиционного решения, поэтому оптимизация управленческих решений в области долгосрочного инвестирования требует самого пристального внимания к финансово-экономической оценке инвестиций, прогнозированию будущих денежных потоков.

Подходы к оценке инвестиционной деятельности предприятий и принципы ее организации были рассмотрены выше, здесь же необходимо более подробно остановиться на алгоритмах и методологии расчетов оценочных показателей, рекомендуемых в нормативной документации по оценке эффективности. Основные показатели оценки эффективности приведены на рис. Система основных показателей эффективности реальных инвестиционных проектов Объективность и достоверность оценки инвестиционных вложений определяются в значительной степени использованием современных методов финансово-экономического обоснования инвестиционной деятельности.

Имеются фундаментальные исследования в этой области, накоплен большой практический опыт.

Учебник"Оценка эффективности инвестиционных проектов"

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При поиске инвесторов. При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков.

Получаемые в ходе оценки и анализа проекта значения рассогласований исходных и текущих финансово-экономических показателей формируют.

Финансовый анализ инвестиционного проекта — это совокупность приемов и методов оценки его эффективности превышения доходов над расходами за весь срок жизни проекта во взаимосвязи с деятельностью предприятия — объектом инвестирования. Однако существует ряд практических аспектов при расчете , которые должны быть учтены, если надо получить тщательную финансовую оценку капитальных вложений.

Финансовый анализ инвестиционного проекта — это прежде всего анализ денежных потоков. В отличие от бухгалтерского анализа прибылей и затрат такая безналичная статья, как амортизационные отчисления , не включается здесь в состав затрат. Собственники капитала оценивают финансовое состояние с целью повышения доходности, обеспечения стабильности предприятия.

Кредиторы — так, чтобы минимизировать свои риски по предоставляемым кредитам. Интересы различных участников инвестиционной деятельности позволяют отразить соответствующие показатели оценки финансовой состоятельности инвестиционного проекта табл. Методы исчисления реальной рентабельности предприятия. Особенности финансового анализа с учетом инфляционных факторов. Инфляция и переоценка активов.

8.1. Роль финансово-экономической оценки при выборе инвестиционных проектов

Для полного учета динамики реализации проекта целесообразно использование имитационных компьютерных систем экономического и финансового моделирования , которые в зарубежной литературе называют корпоративными. Эти модели просчитывают максимально приближенную к реальности динамику реализации проекта через описание денежных потоков как событий,происходящих в различные периоды времени.

Расчеты, ведутся по тем же интервалам планирования, что и для экономической эффективности.

Скачать бесплатно учебное пособие: Экономическая оценка инвестиций, об инструментах финансово-экономической оценки реальных инвестиций и принципы инвестиционного анализа (оценки эффективности инвестиций).

Источники финансирования инвестиций в условиях ограниченных финансовых ресурсов Из книги Антикризисное управление автора Бабушкина Елена Источники финансирования инвестиций в условиях ограниченных финансовых ресурсов Поиск источников финансирования инвестиций уже давно стал одной из важнейших проблем, связанных с инвестиционной деятельностью. В современных условиях сформировалось большое Глава Богатый папа показал мне, как он использовал финансовые коэффициенты при Анализ финансовых коэффициентов Финансовые коэффициенты отражают соотношения между различными статьями отчетности выручкой и суммой активов, себестоимостью и размером кредиторской задолженности и т.

Процедура анализа при помощи финансовых коэффициентов Анализ финансовых результатов деятельности предприятия Из книги Экономическая статистика. Шпаргалка автора Яковлева Ангелина Витальевна Анализ финансовых результатов деятельности предприятия Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в Вопрос Статистика инвестиций и инвестиционной деятельности Из книги Финансовый анализ автора Бочаров Владимир Владимирович Вопрос

Финансовый менеджмент

Оценка экономической эффективности инвестиций Контрольная работа: Оценка экономической эффективности инвестиций Федеральное агентство по образованию Кафедра экономики и менеджмента Оценка экономической эффективности инвестиций - Оценка экономической эффективности инвестиций Любые студенческие работы - ДОРОГО! Оценка экономической эффективности инвестиций - Оценка экономической эффективности инвестиций Контрольная работа 1 по дисциплине - , , 1 2 3 4 5 30, Экономическая оценка инвестиций: Методические указания, программа, задания для самостоятельной работ ы и темы контрольной работы.

Скачать бесплатно без регистрации книгу онлайн в электронном виде на сайте полнотекстовой электронной библиотеки Единое окно для учащихся ВУЗов, школ, педагогов и методист йте полнотекстовой электронной библиотеки Единое окно для учащихся ВУЗов, школ, педагогов и методистов.

Курсы анализа финансового состояния предприятия подойдут для начинающих и Альтернативные подходы к экономической оценке инвестиций.

Стадии оценки инвестиционного проекта Следует отметить, что в случае реальных инвестиций условием достижения намеченных целей, как правило, оказывается использование эксплуатация соответствующих внеоборотных активов для производства некоторой продукции и последующей ее реализации. Сюда же, к примеру, относится использование организационно-технических структур вновь образованного бизнеса для извлечения прибыли в ходе уставной деятельности созданного с привлечением инвестиций предприятия.

Инвестиционный проект В случае, если объем инвестиций оказывается существенным для данного экономического субъекта с точки зрения влияния на его текущее и перспективное финансовое состояние, принятию соответствующих управленческих решений должна предшествовать стадия планирования или проектирования, то есть стадия пред инвестиционных исследований, завершающаяся разработкой инвестиционного проекта.

Инвестиционным проектом называется план или программа мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений и их последующим возмещением и получением прибыли. Задача разработки инвестиционного проекта — подготовка информации, необходимой для обоснованного принятия решения относительно осуществления инвестиций. Основным методом достижения этой цели является математическое моделирование последствий принятия соответствующих решений.

Бюджетный подход и денежные потоки. В целях моделирования инвестиционный проект рассматривается во временной развертке, причем анализируемый период горизонт исследования разбивается на несколько равных промежутков — интервалов планирования. Для каждого интервала планирования составляются бюджеты — сметы поступлений и платежей, отражающих результаты всех операций, выполнявшихся в этом временном промежутке. Сальдо такого бюджета — разность между поступлениями и платежами — есть денежный поток инвестиционного проекта на данном интервале планирования.

Если все составляющие инвестиционного проекта будут выражены в денежной оценке, мы получим ряд значений денежных потоков, описывающих процесс осуществления инвестиционного проекта. В укрупненной структуре денежный поток инвестиционного проекта состоит из следующих основных элементов: Инвестиционные затраты. Выручка от реализации продукции.

Ключевые финансовые показатели компании.